名家專欄

港股高位回落 恒指失守20天線

港股周五跟隨外圍向下,恒指低開約370點後,跌幅逐步擴大,失守20天線,午後最多曾跌近580點,一度回落至250天線附近,險守28,200點水平,收市跌逾550點。恒指由兩萬九以上的高位回落,兩個交易日的累積跌幅已超過800點,短線或需將支持下移至參考兩萬八關口,向上則觀望重上10天線約28,800點的機會。
港股急跌,好淡倉均有資金考慮。多個恒指牛證重貨區失守後,投資者為了減低收回風險,已下移至留意收回價約27,700點或以下的牛證,距離收市逾500點。看好可考慮恒指牛證68486,收回價27718點,行使價27618點,槓桿比率約51.3倍,兌換比率10000。
淡倉則由收回價在29,200點以上的熊證,快速地向下換馬至收回價約28,600點至28,700點的一批熊證,亦是市場上最貼價的產品,但收回價距離收市仍逾400點。看淡可考慮恒指熊證57330,收回價28668點,行使價28768點,槓桿比率約43.4倍,兌換比率10000。
騰訊波幅增加 500兌1遠價牛熊可降低面值
周初走強的騰訊(0700),連日由高位回落,周五低位曾再跌逾3%,失守250天線,但跌至345元以下後似乎有買盤出現,收市跌逾2%,報347元。騰訊在過去一周由335元展開升勢,曾高見370元,但周五由回落至350元以下,一周高低波幅達35元,走勢頗為波動。內地公布最新一批遊戲版號,騰訊再有遊戲上榜,向上觀望重上250天線約355元的機會,支持參考340元。
騰訊失守350元水平,吸引資金部署好倉博反彈。看好可留意騰訊認購證16450,行使價389.08元,19年06月到期,實際槓桿約10.2倍。相反看淡可考慮騰訊認沽證25373,行使價324.8元,19年06月到期,實際槓桿約9.6倍。
騰訊股價波動性增加,加上月中將公布業績,若想免除引伸波幅考慮,或可轉為留意近期新上市的500兌1的牛熊證,除可減低牛熊證的面值,買賣差價亦較100兌1的牛熊證少。看好或可考慮騰訊牛證57362,收回價327.38元,行使價324.58元,槓桿比率約12.9倍。相反看淡或可考慮騰訊熊證57758,收回價365.68元,行使價368.48元,屬新上市產品。
 
港交所500兌1熊證登場 吉利跌勢未止
大市成交高企,連續多日超過1,000億;不過港股捱沽,港交所(0388)周五亦跟隨調整,收市跌近2%,失守270元水平。向上觀望挑戰280元的機會,支持參考260元。
看好可留意50兌1港交認購證29196,行使價300.00元,19年9月到期,實際槓桿約7.8倍。另外,周五新上市、換股比率為500兌1的港交所熊證,將可降低產品面值,而買賣差價亦較窄;看淡可考慮港交熊證57351,收回價282.68元,行使價284.68元,19年12月到期,槓桿比率約11.3倍。
上月銷售數據失色的吉利汽車(0175),繼周四急挫逾7%後,周五收市再跌逾3%。看好可留意輕微價外吉利認購證26907,行使價14.68元,19年7月到期,實際槓桿約3.6倍。另外,50兌1牛熊證可降低產品面值,以及提供較窄的買賣差價,看好可留意吉利牛證57358,收回價13.28元,行使價12.78元,20年1月到期,槓桿比率約9.1倍;相反看淡可留意吉利熊證57339,收回價16.08元,行使價16.58元,19年12月到期,槓桿比率約5.2倍。
 
平安業績將公布 中壽低位守20元
上證綜指失守3,000點大關,周二公布業績的內險股中國平安(2318),周五曾急跌逾3%,險守80元關口,收市跌近3%,短線觀望重上10天線約83.5元的機會。
平安周二公布業績,好淡倉均有資金考慮。看好的投資者,主要考慮10兌1的價外認購證,看好可考慮平安認購證27405,行使價90.05元,19年06月到期,實際槓桿約11.9倍;若想減低入場成本,或可利用100兌1的輕微價外長期認購證,看好可考慮平安認購證19792,行使價83.88元,20年12月到期,實際槓桿約4.3倍。
內險股中國人壽(2628)五連跌,周五低位曾再跌逾4%,險守20元關口,收市跌近4%。向上觀望重上22元的機會,若及後再失守20元,支持或需下移至250天線約19.3元水平。
由於中人壽跌勢持續,撈底資金部署不及早前積極,輕微價外認購證或可考慮中壽認購證28689,行使價24.05元,19年09月到期,實際槓桿約7.1倍。反手追沽,或可考慮50兌1的中人壽,可降低較遠價熊證的面值,而且買賣差價較少。看淡可留意中壽熊證57382,收回價23.88元,行使價24.28元,槓桿比率約5.1倍。
 
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