雖然美國縮表預期在前,市場對於稅改進展和經濟表現越來越感樂觀,於新一輪業績潮前,美股牛皮造好。脫歐談判仍在僵局,英保守黨開始不耐煩,更傳文翠珊面對逼宮壓力。因英國與歐盟皆向國民保證其權益不受損,所以在「分手費」現頗大分歧。雙方意圖搶佔道徳高地,並將談判責任你推我讓。離奇地,英國金融市場表現冷靜。
林鄭特首宣讀首份『施政報告』,市場關注港人首次置計畫,目標為居港滿七年,及未曾置業人士。詳情細節將在明年中公布,首個項目將選址於觀塘安達臣道,約可提供1000個單位。雖然市場對首置計畫反應不一。基於香港地理因素、政府政策、供求長期不平衡、官商微妙關係等皆令房產價格難以撫平。本港地產股藉報告出台前,乘勢而起,出台後回吐,走勢合理。轉眼間十月差不多也過了一半,若以十月初27800水平計,月內波幅約逾1000點。近期市場承接力不俗,不計眾安(6060)月內表現,騰訊(700)又有分拆『閱文』上市計劃,中移(941)碰低位即見反彈,匯豐(005)在大行唱好下,終破年內高位,工行(1398)獲中國平安(2318)密密增持至6.04%,可謂互惠互利。以上一眾權重藍籌支撑大市,實力非老散之勢。以往被人看扁的匯豐(005),繼早前有摩笛伴奏下,突破高位,一洗千年晦氣,近期再有高盛為它打補針。股價氣勢強勁,趨勢有望延續向上。匯豐公布中期業績,股東應佔利潤升8%至434億元。集團亦宣布繼續回購行動,對日後股價有支持作用。
工商銀行(1398)乘勢上衝,加上投行護航下,買盤積極,曾創歷史新高。平安人壽於九月增持H股的5%,可見保險資金投下信心一票。集團上半年實現淨利潤1536.87億元人民幣,同比增長2%,營業收入3367.39億元,增長2.4%。隨著中央積極去槓杆及放風險,內銀資產質素趨升。集團擁國際化優勢,捷克首都布拉格分行於九月開業。現價周息率有4.3厘,加息周期利銀行息差,大行唱好下,有機會破位。估值吸引,建議候低吸納,目標價$7.38,止蝕$6.14。
(客戶及筆者持有工商銀行、匯豐) (客戶者持有中國平安、騰訊、眾安)
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